Bitcoin Vadeli İşlemleri Nasıl Çalışır?

Bitcoin Vadeli İşlemleri Nasıl Çalışır? İlk olarak Aralık 2017’de, ABD’nin önde gelen iki türev borsasında, Chicago Mercantile Exchange (CME) ve Chicago Board Options Exchange’de (CBOE) tanıtılmıştır.

ABD Emtia Vadeli İşlemler İşlem Komisyonu (CFTC) tarafından bitcoin vadeli işlemlerinin onaylanması, dijital para birimi bitcoin’e hem kurumsal hem de özel yatırımcılar için meşru bir alternatif yatırım olarak tanınması için gereken son onay damgasını verdi.

Ayrıca, bitcoin fiyatı üzerine bahis yapmak artık her zamankinden daha kolay olduğundan; bitcoin vadeli işlemleri bitcoin’i çok daha geniş bir yatırımcı kitlesine açtı.

Bitcoin vadeli işlemleri nedir? Nasıl çalışır? bu makalemizde temel olarak sistemin işleyişi hakkında bilgilere değineceğiz.

Bitcoin Vadeli İşlemleri Nasıl Çalışır?

Faizli işlem sözleşmeleri olarak da bilinen vadeli işlemler, varlığı önceden belirlenmiş bir fiyattan önceden belirlenmiş bir gelecek tarihte satın alma veya satma zorunluluğu getiren finansal türevlerdir. Vadeli işlem sözleşmeleri her zaman standarttır. Borsalarda işlem görür ve dayanak varlığın miktarını detaylandırır. Vadeli işlem sözleşmeleri, nakit olarak veya varlığın fiziki teslimi kullanılarak kapatılabilmektedir. Vadeli işlemler ayrıca yatırımcılara kaldıraçlı bir dayanak varlık işlemi yapma fırsatı sunar. Bitcoin vadeli işlemlerinde, temel varlık dijital para birimi bitcoin’dir.

Örneğin, bir yatırımcı, Mart ayında sona erecek bir bitcoin vadeli işlem sözleşmesi satın alarak; Yeni yılda yükselen bitcoin fiyatına bahse girebilmektedir. Mesela bu fiyat 60.000 dolar, yatırımcı bir bitcoin değerinde bir vadeli işlem sözleşmesi satın alıyor. Vadeli işlem sözleşmesi Mart ayında sona erdiğinde bitcoin fiyatı 20.000 $ değerinde olursa, yatırımcı vadeli işlem sözleşmesinde 4.000 $ kar elde eder. Elbette yatırımcının vadeli işlem sözleşmesini sona erene kadar elinde tutmasına gerek yoktur. Vadeli işlem sözleşmesinin listelendiği borsada işlem saatleri içinde istediği zaman satabilmektedir.

CME ve CBOE’de bulunan iki bitcoin vadeli işlem sözleşmesi, biraz farklı standardizasyonlara sahiptir. Ancak aynı şekilde işlem yapar.

Binance, Gate.io veya FTX kripto borsaları vadeli işlemleri, yatırımcılarına sunan en büyük borsalardır. Bu nedenle farklı işlem anlayışı içinde bulunan tüm yatırımcılar bu borsalarda işlem yapmaktadır.

Bitcoin Vadeli İşlemleri Yatırımcılar için Ne Anlama Geliyor?

Basit bir ifadeyle, bitcoin vadeli işlemleri, yatırımcıların dijital para birimini fiziksel olarak satın almak ve depolamak zorunda kalmadan bitcoin fiyatına bahis yapmalarına olanak tanır. Bu, dijital para birimlerine yatırım yapmanın temel risklerinden birini, yani güvenli depolamayı büyük ölçüde azaltır.

Ayrıca, bitcoin vadeli işlemleri borsada işlem gördüğü için teorik olarak likit yatırım araçları haline gelebilirler. Bu da, bu yeni dijital varlık sınıfına daha fazla kurumsal yatırımcı çekebilir. Şimdiye kadar, bitcoin vadeli işlemlerindeki likidite, diğer emtia vadeli işlemlerine kıyasla oldukça düşüktü. Ancak, alım satım faaliyetinin genellikle diğer aylara göre daha düşük olduğu bir ay olan Aralık ayında piyasaya sürüldüklerinden, yeni yılda likiditenin artması muhtemeldir.

Ek olarak, vadeli işlem sözleşmelerinin kullanılması yoluyla; yatırımcılar artık vadeli işlemler satarak Bitcoin’in düşen fiyatına bahse girebilirler. Tüm bitcoin “ayılarının” paralarını ağızlarının olduğu yere koymalarına, bitcoin’in fiyat düşüşüne bahse girmelerine olanak tanır.

Ancak daha da önemlisi, dijital para birimlerine maruz kalan yatırımcılar artık bir piyasa çöküşüne karşı kendilerini korumak için bitcoin vadeli işlemleri satabilirler. Daha fazla kurumsal yatırımcının, bitcoin vadeli işlemlerini kısaltarak genel kripto varlık piyasası risklerini azaltabilecekleri için ileriye dönük dijital para birimlerine maruz kalmalarını sağlayacaktır.

Bitcoin vadeli işlemleri aynı zamanda düzenlenmiş bir finansal üründür; bu, doğru düzenlemelere bağlı olan büyük kurumsal yatırımcıların artık borsada işlem gören bitcoin vadeli işlemleri satın alarak bitcoin fiyat gelişimi üzerine bahis oynayabileceği anlamına gelir. Bitcoin’i daha önce olduğu gibi tamamen yüksek net değerli bireylerden veya hedge fonlarından çok daha büyük bir yatırım topluluğuna açar.

Bitcoin mi, Bitcoin Vadeli İşlemleri mi Almalısınız?

Gün içi veya hafta içi bitcoin işlemi yoluyla kar elde etmek isteyen aktif bir yatırımcıysanız; nispeten likit, şeffaf, düzenlenmiş bir yatırım aracıyla işlem yapacağınız için bitcoin vadeli işlemleri sizin için doğru seçenek olabilir. Ayrıca, yatırımcılar bir vadeli işlem sözleşmesi satın alabilecekleri için; bitcoin vadeli işlem sözleşmelerinin marj işlemi yönü sizin lehinize oynayabilmektedir. Dolayısıyla için başlangıç ​​marjı olarak yalnızca yüzde 35 (CME) ve yüzde 44 (CBOE) düşürmeleri gerekir. Bu, CBOE’de bir bitcoin vadeli işlem sözleşmesine maruz kalmak anlamına gelir. (15.000 $ değerinde), yatırımcının sözleşme için yalnızca 6.600 $ (yüzde 44) ödemesi gerekir.

Bitcoin’i uzun vadeli bir yatırım olarak satın almak ve elinde tutmak isteyen özel bir yatırımcıysanız, vadeli işlem satın almak yerine dijital para birimini satın alıp çevrimdışı bir bitcoin cüzdanında güvenli bir şekilde saklamanız daha iyi olur. Birincisi, vadeli işlem sözleşmeleri kısa ve orta vadeli yatırım araçlarıdır. İkincisi, vadeli işlem satın alırken, vadeli işlem sözleşmelerinin değerinin düşmesi durumunda yatırımcıların bir teminat hesabında fon bulundurmaları gerekir. Fiyat belirli bir seviyeye düşerse, yatırımcı bir teminat tamamlama çağrısı alır. Dolayısıyla teminat hesabını tamamlaması gerekir. Bitcoin’in yüksek oynaklığı göz önüne alındığında, marj çağrıları muhtemelen bitcoin vadeli işlem alıcıları için düzenli bir özellik haline gelecektir. Bu nedenle, değişken dönemler boyunca madeni paralarını tutmaktan mutlu olan uzun vadeli sahipler için; gerçek dijital para birimini satın almak ve tutmak daha akıllıca bir seçenektir.

Kurumsal yatırımcılar için, bitcoin vadeli işlemleri, bitcoin’e maruz kalmanın daha kolay bir seçeneğidir. Dolayısıyla birçoğu için, uymaları gereken sıkı düzenleyici gereklilik nedeniyle tek seçenektir.